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Sep 05, 2023

Everstores, una OpenStore

Olas de nuevas empresas de agregadores de comerciantes de Amazon, que flotan cerca de $ 15 mil millones en

Oleadas de nuevas empresas agregadoras de comerciantes de Amazon, que flotan cerca de $ 15 mil millones en fondos, se han apresurado, acumulado y salido del mercado de comercio electrónico en los últimos años. Ahora, parece estar surgiendo una nueva marea y una nueva versión del modelo. Hoy, una startup de Berlín llamada Everstores, que busca, compra y consolida negocios directos al consumidor basados ​​en Shopify, afirma que ha recaudado 18 millones de euros (17,5 millones de dólares al cambio actual) en financiación, dinero que utilizará para continuar invirtiendo en sus herramientas operativas y de ciencia de datos, y comprar y consolidar las marcas D2C.

Sigilosamente, ha recogido tres negocios y, según el codirector ejecutivo Kristoffer Herskind (quien cofundó el negocio con otros dos, Carlos López como codirector ejecutivo y CTO Kirill Martynov), unos 100 millones de puntos de datos de alrededor de 500 Marcas D2C impulsadas por Shopify que se han registrado como posibles candidatas de adquisición.

Ahora, armado con 8 millones de euros en capital y 10 millones de deuda, el plan es aumentar esa cifra con un lanzamiento más público. Earlybird Venture Capital lidera la parte de capital, mientras que Viola Credit lidera la parte de débito, que entendemos está estructurada como un "acordeón" que puede expandirse hasta los 60 millones de euros. El inversor presemilla Picus Capital, los ángeles fundadores y personas de KKR y Goldman Sachs también participaron en la financiación. La compañía ahora ha recaudado 20 millones de euros en total, incluida una ronda anterior previa a la semilla.

Si el modelo de negocios de Everstores suena un poco familiar, es porque no solo es similar al modelo de agregador anterior, sino que es casi idéntico a la variación más reciente de la idea, que también está siendo implementada por OpenStore, una empresa emergente de EE. UU. que se lanzó en 2021, que sí mismo anunció un fuerte tramo de financiación la semana pasada que catapultó su valoración a casi $ 1 mil millones.

El rápido crecimiento de OpenStore habla de competencia, pero también de validación para otros en el mismo campo como Everstores. Hay miles de empresas que construyen escaparates basados ​​en Shopify, que en conjunto se acercan a los $200 mil millones en GMV anualmente (el GMV de Shopify en el último trimestre fue de $46,9 millones), y muchos de ellos han chocado contra la pared cuando se trata de escalar.

El argumento aquí es que Everstores (o OpenStore, u otros) pueden proporcionar capital a los propietarios de esas marcas D2C y aplicar economías de escala a todos los aspectos diferentes y potencialmente costosos de administrar un negocio de comercio electrónico: cadenas de suministro y logística; análisis de grandes datos; personalización y otra tecnología: para hacer lo que las tiendas individuales más pequeñas habrían encontrado desafiante, si no imposible, de hacer por su cuenta.

La referencia de Herskind a la cantidad de datos que su empresa ya ha acumulado es notable por un par de razones. En primer lugar, habla de la tesis central de la empresa de por qué este modelo de negocios es mejor que el juego de agregación de ayer tipificado por Thrasio, SellerX y otros, que se basa en recoger negocios basados ​​en Amazon: los datos que uno puede obtener de los negocios de Shopify es, por su naturaleza, mucho más completo y, por lo tanto, mejor.

"Se trata de los datos", dijo en una entrevista. "En Shopify, los comerciantes tienen información sobre sus clientes porque son los dueños de ellos. En Amazon, tienes datos de productos y pedidos, pero realmente no sabes quiénes son tus clientes. Esa es la distinción fundamental. Y sin saber quiénes son , conocer el costo real de adquirir clientes es difícil. Eso también dificulta evaluar estos negocios y, posteriormente, escalarlos".

Y cree que hay otras razones específicas del mercado por las que las empresas independientes en línea son mejores candidatas para la agregación y consolidación que los comerciantes basados ​​en Amazon.

Por un lado, Amazon ya está haciendo un gran trabajo en áreas como la gestión de la cadena de suministro y la logística, lo que deja poco margen de mejora. "Sería difícil para nosotros hacer algo para mejorar operativamente", dijo.

Por otro lado, tomando una serie de negocios basados ​​en Shopify, muchos de ellos todavía utilizan una combinación de servicios para satisfacer las necesidades de marketing, cadena de suministro, inventario y logística. Herskind estimó que para las empresas de comercio electrónico B2C, entre el 20 % y el 30 % de sus costos están relacionados con el marketing en el comercio electrónico y B2C, por lo que existe una oportunidad de crear más eficiencias allí.

El otro punto interesante a tener en cuenta sobre los datos de Everstores es la cantidad que ya tiene, 100 millones de puntos de datos actualmente, a pesar de que solo ha recogido tres negocios hasta ahora.

Herskind dijo que desde que abrió su plataforma como una versión beta privada, unas 500 empresas iniciaron sesión y registraron su información para comenzar a proporcionar datos a Everstores para formar parte de la evaluación de las empresas por parte de este último. Esto habla de la demanda entre ellos para buscar una salida, pero sorprendentemente cuán abiertas parecen estar estas empresas a la idea de compartir datos sobre cómo les está yendo.

Herskind señala que incluso en los casos (la mayoría de ellos, como sucede) en los que Everstores no está lo suficientemente interesado como para entrar en un proceso de fusión y adquisición, sugiere mantener abiertos los flujos de datos para que pueda continuar evaluando la situación.

Esto abre la puerta potencialmente también a la empresa que crea otros productos utilizando eso, lo que recuerda a empresas como Xeneta, que también ha convertido los datos de terceros en un negocio próspero en el mundo de los precios de envío.

Sin embargo, vale la pena ver si los comerciantes de Shopify están realmente ansiosos por vender, o si eso es solo una resaca de la encarnación anterior de los juegos acumulativos. Herskind dijo que el mercado se calentó tanto para los comerciantes basados ​​en Logística de Amazon que las empresas que inicialmente podrían haber sido consideradas con 2 o 3 veces las ganancias (EBITDA), la fuerte competencia en la cima del mercado llevó esos múltiplos a ventas de 8 a 9 veces las ganancias. . ¿Han aprendido los agregadores la lección de esto, o se repetirá el mismo patrón inflado?, es la pregunta tanto para los comerciantes como para los mismos agregadores.

"Esa [inflación] también hizo que el modelo de negocios se desmoronara", señaló Herskind.

Una cosa que tienen mucho en común entre las encarnaciones antiguas y nuevas de los agregadores es su insistencia en que están aportando mucha tecnología a sus jugadas financieras, que de otro modo serían bastante obvias.

"Abordamos todo desde los primeros principios y con la creencia fundamental de que la tecnología podría generar mejores resultados en todos los ámbitos. Estamos entusiasmados de trabajar en la frontera de este espacio, y estamos reuniendo a los ingenieros y científicos de datos más inteligentes para descifrar estos problemas abiertos con nosotros", dijo Martynov en un comunicado.

"Creemos que D2C es una oportunidad fundamentalmente atractiva donde los problemas estructurales en el espacio pueden resolverse de manera significativa a través de datos y software. La plataforma tecnológica de Everstores permite tanto la identificación de las marcas con mayor potencial como la captura total del valor de este potencial a través de su sistema operativo. Estamos orgullosos de apoyar a los fundadores de Everstores en su misión de desbloquear la clase de activos D2C a escala a través de su plataforma tecnológica líder”, señaló Tim Rehder, socio de Earlybird, en un comunicado.