Está comprando tiempo para combustible, fertilizante

Mar 06, 2023

King Abdullah Port celebra el récord más alto de manipulación de 20.153 TEU en un solo buque en puertos saudíes

Mar 08, 2023

KONGSBERG demuestra con éxito operaciones de embarcaciones autónomas en la red de vías navegables interiores de Bélgica

Mar 10, 2023

Cómo una aseguradora ayuda a un transportista a mantenerse a flote

Mar 12, 2023

OSM Thome

Mar 14, 2023

Kongsberg completa uno de sus viajes autónomos más complejos en el mar

Envíe su consulta

ENTREGAR

Jul 11, 2023

Está comprando tiempo para combustible, fertilizante

Ag Marketing IQ: Los productores que necesitan insumos de otoño están viendo gangas relativas

Ag Marketing IQ: Los productores que necesitan insumos de otoño están viendo gangas relativas en comparación con los precios altísimos del año pasado.

5 de junio de 2023

El enfoque de los agricultores está comprensiblemente en el aquí y ahora, ya que los campos recién plantados se hornean bajo un comienzo seco del verano. Pero los productores usan muchos sombreros, y es hora de ponerse la visera verde de un gerente de compras.

Los insumos clave que necesitará para cosechar y secar los cultivos de otoño y comenzar la producción de 2024 ofrecen gangas relativas en comparación con los precios altísimos del año pasado. Los fertilizantes y el combustible están siguiendo la forma, lo que refleja la debilidad estacional que normalmente ofrece la oportunidad de comprar suministros a buen precio.

Sin duda, el mundo, y sus mercados, siempre parecen estar a solo un titular de distancia de un choque de trenes que podría hacer que las ofertas de hoy parezcan un fracaso. El clima, la guerra y una economía global altamente incierta hacen que estas decisiones sean más difíciles que nunca. Pero se necesitan discusiones serias en este momento con sus proveedores para determinar si fijar los precios y cuál es la mejor manera de hacerlo.

Aquí hay un resumen de lo que está sucediendo.

¿Conoces esa sensación de golpe en el estómago cuando los precios de los cultivos bajan y siguen bajando y bajando? Eso es lo que sintieron los fabricantes de fertilizantes durante el año pasado, especialmente en el complejo de nitrógeno.

Después de subir a niveles récord tras la invasión rusa de Ucrania, los costos se desplomaron. El último acuerdo para los contratos de amoníaco de junio en el Golfo fue de solo $ 308 por tonelada corta, una caída de casi el 80% desde el máximo del mercado el año pasado alrededor de $ 1,425.

Si bien las sanciones de las naciones occidentales no afectaron la capacidad de Rusia para vender fertilizantes directamente, los transportistas se mostraron reacios a mover el producto por todo el mundo. Y se cerró el oleoducto de amoníaco más grande del mundo, desde Rusia a través de los puertos del Mar Negro de Ucrania, justo cuando los precios del gas natural se dispararon en Europa, asfixiando las plantas allí.

Ahora se habla de que los suministros rusos pueden comenzar a fluir nuevamente: es una moneda de cambio clave en los esfuerzos para mantener en movimiento las exportaciones de granos de Ucrania. Los precios más bajos del gas, la principal materia prima para los fertilizantes nitrogenados, ayudaron a reanudar la producción en Europa y también redujeron los costos en otros lugares.

Se mantienen los aranceles antidumping sobre las importaciones de fosfatos de Marruecos y Rusia, pero sanciones similares sobre UAN de Rusia y Trinidad y Tobago fracasaron.

China también parece estar lista para volver a su papel como gran exportador de fosfatos y urea, luego de recortar primero la producción para controlar la contaminación y luego restringir las ventas para mantener el producto en casa para combatir la inflación. La producción total de fertilizantes chinos está comenzando a aumentar lentamente y sus envíos de fosfato van en aumento. Las exportaciones de urea se desaceleraron en abril, pero podrían estar listas para aumentar para aprovechar la última licitación de India, que podría establecer un piso en el mercado a menos que otros vendedores entren en pánico.

China también es un gran importador de potasa, pero no parece que vaya a negociar nuevos acuerdos este año, lo que mantiene los precios a la defensiva a pesar de los recortes de producción en algunas minas de Canadá y las sanciones en curso contra Bielorrusia.

Los precios de los alimentos, un impulsor clave de los costos de los fertilizantes, también están cayendo, aunque lentamente, lo que mantiene la inflación como una preocupación. El índice mundial de precios de los alimentos de la ONU informó el viernes que para mayo volvió a caer. Esta métrica ha bajado un 22,1 % desde su máximo histórico en marzo de 2022, pero sigue siendo alta según los estándares históricos. Se espera que la superficie mundial para cultivos principales aumente un 1% este año, después de caer en 2022.

Los futuros del gas natural cayeron a un mínimo histórico la semana pasada, una caída aún mayor que la del amoníaco. Estados Unidos es el productor mundial de combustible de bajo costo. Si bien eso debería mantener controlados los precios del amoníaco, también es un incentivo para que el nitrógeno fluya fuera de los EE. UU. para abastecer los mercados de todo el mundo.

EE. UU. continúa importando N, P y K. Pero las exportaciones están creciendo más rápido, en particular para los productos de nitrógeno.

Los cuellos de botella en la cadena de suministro aún podrían impedir que los suministros se trasladen a los mercados agrícolas en el medio oeste y las llanuras, pero las tarifas de envío para camiones, barcazas y trenes están cayendo. Las inundaciones ya no son un problema en el sistema fluvial, y los niveles de agua no parecen bajar lo suficiente como para restringir las barcazas a pesar de la sequía reciente.

Aún así, la diferencia entre los puntos de referencia del Golfo y los precios minoristas que pagan los agricultores sigue siendo alta mientras los comerciantes se preparan para reabastecerse. Algunos proveedores en el suroeste de las Llanuras y el Medio Oeste están ofreciendo amoníaco a $800 o menos, pero aún es mucho más alto que los diferenciales minoristas históricos del Golfo.

Los valores globales de la urea también están en una espiral descendente, lo que lleva a los intercambios del Golfo a menos de $ 300 por tonelada por primera vez desde enero de 2021. En ese entonces, los precios minoristas estaban muy por debajo de los $ 400, pero los costos en el país en estos días todavía promedian alrededor de $ 570, y un pocas ofertas en realidad aumentaron la semana pasada. Las ofertas minoristas de UAN también están estancadas, aunque los swaps del Golfo del 32% cayeron a $212,50 la semana pasada, con contratos de verano a $187,50.

Los precios internacionales del fosfato que cotizan a $450 la tonelada corta o menos están a la par con los swaps del Golfo durante el otoño, pero es difícil encontrar ofertas minoristas para DAP muy por debajo de $800, y algunos distribuidores por debajo de ese nivel aumentaron sus ofertas la semana pasada. Al igual que con muchos productos fertilizantes, los suministros para los agricultores siguen siendo escasos después de una primavera desafiante.

Los precios de la potasa a nivel internacional se cotizan a $350 o menos por tonelada corta. Algunos minoristas redujeron las ofertas a $ 550 o menos recientemente, pero es posible que se necesite paciencia a menos que haya inventario sobrante disponible.

China fue un motor de mercado en el sector energético la semana pasada. Los precios del petróleo crudo cayeron brevemente por debajo de los 70 dólares el barril debido a datos económicos débiles, pero cambiaron rápidamente por las esperanzas de que Beijing estimule la asediada industria de la vivienda del país.

Los agricultores no comercializan crudo, a menos que posean uno o dos pozos de petróleo, pero el oro negro es un factor clave para dos combustibles esenciales que necesitarán este otoño. Tanto el propano como el diésel siguen al crudo en su mayoría, pero también comercializan sus propias estacionales que hacen sonar las alarmas.

El uso agrícola es el factor de cambio clave en la demanda de diesel, y con las sembradoras estacionadas, ese uso se está agotando. El diesel farmgate del Medio Oeste cayó recientemente a su nivel más bajo desde enero de 2022. Los futuros de ULSD mantuvieron sus mínimos de 2022-2023 la semana pasada por la caída del crudo, pero rápidamente subieron diez centavos por galón. Los puntos de referencia mayoristas utilizados por los distribuidores del Medio Oeste siguieron su ejemplo, incluidos los swaps del Grupo 3.

Los precios de los combustibles por lo general tocan fondo a principios de junio antes de una tendencia alcista hacia la caída de la demanda agrícola, una razón para volver a llenar los tanques pronto, especialmente con la temporada de huracanes en curso. La OPEP y sus aliados se reunieron durante el fin de semana, y aunque todavía no se esperaban recortes en la producción, existe el riesgo de que el cártel intente recuperar el crudo por encima de los 80 dólares. El crudo parece tener un precio razonable de alrededor de $ 75 según mi modelo, dejando espacio al alza alrededor de $ 87,50 si el mercado se asusta.

El dólar también podría ser un factor clave. El informe de empleo de mayo del viernes fue confuso, mostrando una tasa de desempleo más alta pero también un sorprendente crecimiento del empleo. El dólar ganó a pesar de un repunte en Wall Street a nuevos máximos de un año, ya que los inversores apostaron a que la Reserva Federal hará una pausa en el aumento de las tasas de interés al final de su próxima reunión sobre política monetaria del 13 al 14 de junio. El dólar sigue sobrevalorado desde una perspectiva fundamental de la oferta y la demanda, por lo que una mejora del estado de ánimo a nivel mundial podría convencer a los comerciantes de que no necesitan tanto un refugio seguro.

Los dólares más débiles tienden a ser optimistas para las materias primas, especialmente el petróleo. Los precios más altos del petróleo también podrían afectar el propano. El costo del combustible de secado tiende a seguir al WTI, pero generalmente muestra una tendencia más débil hacia el final de la primavera después de que disminuye la demanda de calefacción. La última caída a mínimos de dos años y medio llegó justo a tiempo para aquellos que necesitaban recargar tanques o asegurar suministros de otoño.

Leer más sobre:

Bryce Knorr

Analista de mercado colaborador, Farm Futures

Bryce Knorr se unió por primera vez a Farm Futures Magazine en 1987. Además de analizar y escribir sobre los mercados de productos básicos, fue corredor de introducción de futuros y asesor de comercio de productos básicos. Periodista con más de 45 años de experiencia, recibió el Master Writers Award de la American Agricultural Editors Association.

Blog

Está comprando tiempo para combustible, fertilizante